Если вы ожидаете, что цена актива вырастет, вы можете либо купить колл-опцион, либо продать пут-опцион, чтобы получить прибыль. С другой стороны, если вы ожидаете, что цена актива упадет, вы можете либо купить опцион пут, либо продать опцион колл, чтобы получить прибыль. Стоимость контракта определяется стоимостью торгуемого актива. Независимо от того, покупаете вы или продаете контракт, невозможно сказать, сколько вы потеряете (или приобретете). Кроме того, поскольку фьючерсы используют кредитное плечо, обе стороны подвергаются гораздо большему риску.
Эти трейдеры не собираются вступать во владение базовым активом и выбирают расчет наличными. Покупка же опциона ни к чему не обязывает, поэтому в случае неблагоприятного для покупателя движения цены он просто не будет исполнен. То есть максимальный убыток покупателя имеет фиксированный размер — он равен премии, которую тот уплатил продавцу. Для наглядной иллюстрации того, чем отличается опцион от фьючерса, обратимся к рисунку, представленному ниже. На нем изображены графики прибыли и убытка при покупке условных фьючерса (синяя линия) и опциона call (красная линия) на один и тот же актив. Прибыль же, которую сулят оба дериватива, имеет одинаковую динамику, с той лишь разницей, что у опциона она чуть меньше — на сумму уплаченной продавцу премии.
Ликвидность и торговля овернайт
А между тем этот инструмент — как при самостоятельном, так и при совместном использовании с фьючерсами — дает очень широкие возможности для реализации разных задач. Покупатель кэпа может получить с него прибыль если его рыночная стоимость превысит стоимость исполнения. Банки являются организаторами рынка кэпов и флоров и соответственно становятся либо покупателем, либо продавцом опционов. Расчет по кэпу происходит многократно на протяжении всего его существования с интервалом в несколько месяцев. Но форвардные контракты, в отличие от фьючерсов и опционов, имеют большую свободу в спецификации.
Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки. Как правило, залог составляет от 2 до 10% от текущей рыночной стоимости актива. Вторым преимуществом, является вытекающей из первого возможностью оставаться на рынке. Трейдер, обладающий фьючерсом, может оказаться в ситуации, когда необходимо ликвидировать свою позицию, в то время как владелец опциона может спокойно переждать бурю с активом на руках.
Опцион пут предоставляет возможность продать базовый товар по той же оговоренной и прописанной в его условиях цене страйк. Эмитентами (подписчиками) опциона обычно выступают банки или крупные инвестиционные компании. Продавая опционы, они получают безвозвратную плату (премию) от покупателей, которыми может быть кто угодно. Если вас беспокоит сложность торговли, вы можете получить в свои руки некоторые фьючерсные контракты на основе индексов, такие как фьючерсы E-mini NASDAQ. Если вы хотите торговать чем-то, что дает вам возможность продать в любое время, вы можете купить опционы на акции с высокой стоимостью, особенно акции технологических компаний.
Кроме того, рассчитайте первоначальные маржинальные требования, чтобы знать, сколько вам нужно на вашем счету для совершения сделки. Когда все установлено и сделано, установить позицию, подав исполнительный лист. Не забудьте разработать стратегию выхода, используя стоп-ордер, скобочный ордер или другой защитный ордер. А фьючерсный брокер спросит о вашем доходе, торговом опыте и собственном капитале. Подобные вопросы помогают брокеру оценить, каким капиталом вы можете реально рискнуть.
- На фьючерсы распространяется более благоприятное налоговое законодательство, чем на опционы, что является хорошей новостью для свинг-трейдеров и скальперов.
- Итак, в этом случае фьючерсный контракт будет все-таки выгоднее, чем опцион.
- Инвестор не обязан покупать или продавать актив, если он решит этого не делать.
Тогда он заключает фьючерсный контракт с той датой экспирации, когда урожай будет готов к поставке. Торговля на Форекс, CFD, опционами и другими финансовыми инструментами сопряжена с высоким риском потерь и подходит не всем инвесторам. 77-85% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с поставщиками, представленными на этом сайте. Информация и видеоролики не являются инвестиционными рекомендациями и служат для разъяснения рыночных механизмов. Тексты на этой странице не являются инвестиционными рекомендациями. После заключения фьючерсного контракта создайте план входа и выхода.
Торговля опционами и фьючерсами: в чем разница?
На первый взгляд опционы и фьючерсные контракты не сильно отличаются друг от друга. Однако между ними есть несколько различий, все из которых сравниваются ниже. На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Очевидно, что у каждого инструмента свои особенности, которые позволяют решать определенные задачи.
Предупреждение о рисках:
Его отличие от фьючерса — покупатель может не воспользоваться правом на покупку актива, если условия в итоге окажутся невыгодными, но стоимость опциона в таком случае не возвращается. В этом и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар, чтобы защититься от ее возможного колебания в будущем. Только в реальности фьючерсные контракты заключаются на бирже, а продают так не шелк, а акции, валюты и сырье. Фьючерс — это контракт, по которому продавец обязан продать базовый актив по заранее оговоренной цене и в определенный срок. Если описанная выше схема остается непонятной, прибегнем к показательному примеру.
Деривативы: фьючерс или опцион. В чем разница? Что же выбрать?
Вы должны обзор брокера teamfx проявить должную осмотрительность и проконсультироваться с профессионалом, прежде чем начать торговать фьючерсами или опционами. Эти опционы дают вам право продать акцию, облигацию, товар или актив по установленной цене в течение определенного периода. Вы должны использовать их, когда думаете, что цена актива упадет. Срок действия устанавливается, когда вы получаете опционный контракт. Еще одна особенность деривативов — наличие «встроенного» плеча. Дело в том, что за открытие фьючерсной или опционной позиции трейдер платит не полную стоимость, а только гарантийное обеспечение (ГО).
Итак, в этом случае фьючерсный контракт будет все-таки выгоднее, чем опцион. Допустим, вы считаете, что цена актива, который в настоящее время торгуется на уровне $100, вырастет до $110 через неделю. Вы можете купить колл-опцион со страйком менее $110, и если цена поднимется выше страйка, ваш опцион будет «в деньгах». Вы можете не найти опцион колл, продающийся по желаемой цене. Однако до тех пор, пока вы убедитесь, что цена не превышает $110 за вычетом цены опциона, ваша сделка останется прибыльной.
Что выбрать: фьючерсы или опционы?
Если вы новичок в трейдинге и не вписываетесь в шаблон, придерживайтесь торговых опционов, пока не сделаете это. Имейте в виду, что маржа может упасть ниже уровня поддерживающей маржи, и в этом случае генерируется маржин-колл. Трейдер должен перевести необходимые средства на свой счет, и если он этого не сделает, позиция будет ликвидирована. Оставшийся платеж и комиссии уплачиваются после завершения фьючерсного контракта. Помимо выплаты маржи, трейдер также должен держать на своем счете поддерживающую маржу до тех пор, пока контракт не будет продан или завершен.
В день истечения срока контракта — в дату экспирации — продавец продаст базовый актив, и тот зачислят на счет покупателя. Приобретение опциона, в свою очередь, не грозит никаким огромным потерям. Ведь, если покупатель понимает, что движение цены невыгодно для него, он может просто не исполнять опцион. В таком случае, максимум, который теряет держатель – это размер премии, которую он отдал продавцу в замен на возможность приобретения актива. Основной причиной, по которой трейдеры предпочитают опцион фьючерсу является значительное снижение рисков при использовании этого инструмента. Появляясь на фьючерсном рынке трейдер должен внести гарантийный взнос.
Также как и покупатель, продавец может отказаться от исполнения и передать опцион кому-нибудь еще до тех пор как контракт не был исполнен. Такие переуступки могут быть в виде «отпродажы» опциона на контракт или его же откупа. Опцион же напротив требует от инвестора только премиальных если тот собрался приобретать контракт.
Это означает, что вы будете платить сравнительно небольшую сумму авансом, чтобы контролировать гораздо большую сумму. Если вы хотите совершать более четырех сделок в день в течение пяти дней подряд, как это делают внутридневные трейдеры, вам необходимо добавить $ на свой торговый счет. Правило PDT не применяется к опционам на фьючерсы, поскольку они не регулируются FINRA. Если вы получите варианты в американском стиле контакт, вы сможете воспользоваться опционом в любое время до истечения срока его действия. С другой стороны, если вы получаете вариант в европейском стиле, вы сможете реализовать свой опцион только по истечении срока его действия.